İpucu 1: İndirgenmiş Nakit Akışı Nasıl Hesaplanır?
İpucu 1: İndirgenmiş Nakit Akışı Nasıl Hesaplanır?
İndirgenmiş nakit hesaplanması akış - Analizin ana unsurlarından biriyatırım faaliyeti, yani, dış yatırımlar için işletmenin çekiciliğinin analizi. Bu çok güçlü bir değerlendirme aracıdır, ancak uygulamasında büyük bir doğruluk gerekir, çünkü küçük bir yanlış hesaplama bile yanlış sonuca neden olabilir.
talimat
1
Yatırım verimliliğinin analizi için,İki gösterge grubu: zaman faktörünü ve yokluğunu dikkate alarak. İndirgenmiş nakit akışı geçici bir göstergedir, çünkü işletme içindeki her nakit akışını dikkate alır, böylece maliyetlerin ve karların dinamiklerini daha doğru izlemenizi sağlar.
2
Nakit akışının indirimi denir.paranın zaman değerinin ışığı altında para akışını günümüze taşıdığını, yani; yatırım başladığı zamana kadar. Bu, enflasyon ve riskler de dahil olmak üzere nakit akışını etkileyen tüm faktörleri dikkate almanızı sağlar.
3
İndirgenmiş nakit akışı formülüaşağıdaki gibi: = DDP_i ChDP_i / (1 + r) ^ ı, burada: DDP_i - indirgenmiş nakit akışı I dönem; ChDP_i - aynı süre için net nakit akışı; r - ondalık indirim oranı.
4
Serbest nakit akışı dikkate vergi, temettü ve diğer ödemelerin ödeme alarak hesaplanan, belirli bir süre için gelen kurumsal toplamlar ve giderleri arasındaki fark olarak tanımlanır.
5
İskonto edilmiş nakit akışlarını hesapladıktan sonraHer bir zaman aralığı için, bu değerlerin toplamını ve sıfır süreyle net nakit akışını, ilk proje yatırım zamana eşit net mevcut akış hesaplanır: CHDDP = CHDP_0 + CHDP_1 / (1 + r) + CHDP_2 / (1 + r) ² + ... ChDP_n + / (1 + r) ^ n = ΣChDP_i / (1 + r) ^ i 1 ≤ i n ≤.
6
Doğru davranışın önemli bir yönü olanİndirim, iskonto oranının seçimi. Bunun için birkaç yol vardır: uzun vadeli varlıkları, ağırlıklı ortalama sermaye maliyetini, kümülatif inşaatı tahmin etmek için bir yöntem. Son yaklaşım, özellikle risklerin uzman tarafından değerlendirilmesine dayanan, sıklıkla kullanılır.
7
Hesaplamaya göre yatırımların analizi yöntemiİskonto edilmiş nakit akışı etkili ancak emek-yoğun bir yöntemdir. Bu göstergenin sonucu, raporlama döneminde işletmedeki tüm nakit akışlarının ne kadar doğru ve tam olarak hesaplandığına bağlıdır.
8
Soru nasıl hesaba katmaktırenflasyonist bileşen. Bunu iki yoldan yapmak mümkündür: Bir oran hesaplarken doğrudan indirgeme sırasında ya da kayıt dönemlerinde nakit akışlarını azaltarak. İkinci yöntemde, fonların hareketi, ortaya çıktıkça enflasyonist unsur için bir düzeltme ile sabitlenmiştir.
İpucu 2: Mevcut değeri nasıl belirleyebilirim?
İndirimli (mevcut) maliyet temsil ederbelirli bir finansal enstrümana yatırım yaparak elde edilen gelecekteki kâr tutarının cari sürede tahmini. Belli bir süre sonra belli bir kar elde etmek için gerekli olan yatırım miktarını bulmanızı sağlar.
talimat
1
İndirimli ürünün nasıl bulunacağını anlamak için maliyeti, bir örnek düşünün. Yatırımcı, hisselere yatırım yapacaktır. Bir yıl içinde 2000 dolar almayı planlıyor. Faiz (getiri)% 10'dur. İndirimli fiyatların belirlenmesi için maliyeti, gelecekteki gelir tutarını bir arttırılan faiz oranına bölmelisiniz. mevcut maliyeti bu örnekte 1818 dolar olacak(2000 / (1 + 0.1)). Böylece, yatırımcı yılda 2000 $ almak için 1818 $ yatırım yapması gerekiyor. Açıkçası, faiz oranı arttıkça, gereken yatırım miktarı o kadar düşük olur ve bunun tersi de düşük bir faiz oranı ile eşit gelir elde etmek için büyük miktarda yatırım yapmanız gerekir.
2
İndirimli olanın maliyeti sadece faiz oranına değil, aynı zamandakısa vadeli yatırımlar. Bir önceki örnekte belirtildiği üzere, bir yatırımcı, hisse senetlerine bir yıl yerine üç yıl yatırım yaptığını varsayalım. Bu durumda, iskonto edilmiş maliyeti 1 yıl 1818 dolar, ikinci için - 1652 dolar (1818 / (1 + 0.1)), üçüncü için - 1501 dolar (1652 / (1 + 0,1)). mevcut maliyeti, 1501 dolara eşit, yatırımcının3 yıl içinde 2000 dolar almak için bu miktarı yatırmanız gerekiyor. Böylece, yatırım süresi arttıkça, yatırım miktarı o kadar düşük olur.
3
İndirimli fiyatların belirlenmesi için maliyeti farklı yatırım ve faiz oranları için aşağıdaki formülü kullanın: P = I / (1 + r) ^ n, burada P - indirimli maliyeti; Ben - yatırım miktarı; r - faiz oranı; n - yatırımın vadesi, iskonto edilmiş hesaplama zorunluluğu maliyetigerçeği nedeniyle izin verirbeklenen kâr ile tahmini yatırım tutarı. Söz konusu projeye yatırım yapmanın uygun olup olmadığı sonucuna dayanarak.
